استراتيجيات التداول في سوق الأوراق المالية باستخدام عقود الخيارات دراسة تطبيقية على سهم AAPL

تسعى هذه الدراسة إلى تقييم فعالية استراتيجيات التداول باستخدام عقود الخيارات في سوق الأوراق المالية، من خلال تطبيق عملي على سهم شركة Apple (AAPL)، وذلك في ظل بيئة سوقية تتسم بالتقلبات والتغيرات المستمرة. تم اعتماد مجموعة من الأدوات التحليلية، من بينها برنامج EViews لاختبار فرضية السير العشوائي، وتسعير الخيارات المالية باستخدام نموذج Black-Scholes بلغة Python، إلى جانب تحليل استراتيجيات متنوعة مثل: التحوط (الشراء والبيع)، Straddle، Strip، وStrap، بهدف قياس كفاءتها في إدارة المخاطر وتعظيم العوائد استنادًا إلى بيانات فعلية وسيناريوهات سوقية واقعية. توصلت نتائج الدراسة إلى أن استراتيجية التحوط توفر حماية فعالة لرأس المال لكنها تحد من العائد المحتمل، في حين أظهرت استراتيجيات المضاربة، خاصة Straddle وStrap، قدرة على تحقيق أرباح مرتفعة مقابل تحمل مستويات أعلى من المخاطر، لا سيما في ظل تقلبات حادة في السوق. كما برزت نقطة التعادل كأداة تقييم محورية في قياس الجدوى المالية لكل استراتيجية، في حين أظهرت دقة توقعات المستثمر بشأن حركة السهم دورًا حاسمًا في اختيار الاستراتيجية الأنسب. وفي ضوء هذه النتائج، توصي الدراسة بضرورة توسيع نطاق البحوث المستقبلية لتشمل أسواقًا وأدوات مالية مختلفة، مع استكشاف إمكانيات توظيف تقنيات الذكاء الاصطناعي والتحليل الكمي بهدف تعزيز دقة التنبؤ وتحسين عملية اتخاذ القرار الاستثماري.

This study aims to assess the effectiveness of trading strategies using options contracts in the stock market, through a practical application to Apple Inc. (AAPL) shares, within a market environment characterized by ongoing fluctuations and volatility. A range of analytical tools were employed, including EViews software to test the random walk hypothesis, the Black-Scholes model for option pricing using Python, and the evaluation of several trading strategies—namely hedging (buy and sell), Straddle, Strip, and Strap—in order to measure their ability to manage risk and maximize returns based on real data and realistic market scenarios. The results revealed that the hedging strategy provides effective capital protection but limits potential returns, whereas speculative strategies, particularly Straddle and Strap, offer higher profit opportunities at the cost of increased risk, especially under conditions of high market volatility. The breakeven point emerged as a key tool for evaluating the financial viability of each strategy. Additionally, the investor’s accuracy in forecasting stock price movements played a decisive role in selecting the most appropriate strategy. Based on these findings, the study recommends expanding future research to cover other markets and financial instruments, while exploring the integration of artificial intelligence and quantitative analysis to enhance forecasting accuracy and improve investment decision-making.